股票分析總結
股票分析總結
基本面分析：宏觀經濟、行業(yè)因素、公司本身因素
(1)公司的商業(yè)模式(定性分析)
理解公司如何賺錢的，以及公司的上下游環(huán)境及競爭環(huán)境。
(2)公司競爭優(yōu)勢(定性分析)
五力模型(上游供應商議價能力、下游客戶議價能力、新進入者威脅、潛在替代品、現(xiàn)有競爭者)。
經濟護城河模型(獨特的無形資產、低成本優(yōu)勢、高轉換成本、規(guī)模與網絡優(yōu)勢)。
SWOT模型(內部：優(yōu)勢、劣勢;外部：機會、威脅)
(3)公司管理層(定性分析)
誠信與品行、學習能力與視野、專注與執(zhí)行力、意志力和耐力。
報表分析：(成長能力，盈利能力，營運能力，償債能力)
(4)公司財務穩(wěn)健性(定量分析)
較低的有息負債率;較低的運營費用支出;較少的大額資本性支出。
較穩(wěn)定的經營性現(xiàn)金流入。
(5)公司盈利能力(定量分析)
ROE，ROIC > WACC (加權平均資本成本)。
ROE >行業(yè)平均;ROIC >行業(yè)平均;凈利潤穩(wěn)定增長。
毛利率>行業(yè)平均;凈利率>行業(yè)平均。
盈利的可持續(xù)性。
( 6)公司成長能力(定量分析)
銷售增長率>行業(yè)平均;凈利潤增長率>行業(yè)平均。
(7)估值分析(定量分析)
絕對估值：現(xiàn)金流量貼現(xiàn)定價模型，B-S期權定價模型 相對模型：市盈率法，市凈率法，PEG，ROE
三低原則：P/E(或者P/B)低于市場均值、低于行業(yè)均值、處于中低位置。
樣本：近五年數(shù)據
1.宏觀分析
2.行業(yè)分析
3.公司分析 戰(zhàn)略、目標
股東情況、機構關注度
4.報表分析
5.市場分析/技術面
6.投資建議
長/中/短線，投入資金倉位占比、估值價格、出入市時間、多/空、止損點
4.公司報表分析
/*思路：計算主要指標;做趨勢分析;結構分析*/
4.1短期償債能力
主要指標：流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率 趨勢分析
結構分析
4.2長期償債能力
主要指標：資產負債率、負債與股權比、利息保障倍數(shù)、償債保障倍數(shù) 趨勢分析、結構分析 4.3營運能力 指標：各種周轉率。
趨勢、結構
4.4盈利能力
4.4.1 營業(yè)收入分析 來源構成+構成的持續(xù)性分析
4.4.2 主要指標：PE, PB, PEG 趨勢分析、結構分析
4.5發(fā)展能力
主要指標(各種增長率)：營收、利潤、凈利潤、總資產、股權
4.6綜合分析-杜邦
5.技術面/市場分析 大盤走勢 公司目前價位 同等公司價位 行業(yè)分析
思路：搜索相應行業(yè)的分析報告。
1.行業(yè)外圍環(huán)境
國家：地位、政策;外資：政策、現(xiàn)狀;全球化：現(xiàn)狀 2. 行業(yè)分析 2.1行業(yè)業(yè)績
總量指標：收入，毛利，EBIT，凈利潤 比率指標blabla
2.2行業(yè)結構及價值鏈
行業(yè)中的主要領域，主要產品和技術水平，行業(yè)增值過程 各節(jié)點上企業(yè)數(shù)量、增值空間、進入退出壁壘
2.3競爭特點
需求特點、需求發(fā)展趨勢 競爭形勢：波特五力
3.外資
4.主要上市公司綜合競爭力、
基本分析主要包括以下方面：
多空因素：從定性的角度給出影響公司股價的利多和利空因素，包括供應商(原料)、客戶(產品)、市場、企業(yè)內部革新、宏觀環(huán)境、匯率等因素 公司簡介：包括行業(yè)類別(以此衡量Ks大小)、主要產品、主要市場、主要供應商和客戶，以及公司基本指標，如P/E,P/B等等
資本支出，股利分析，風險評估與杜邦分析：進行這些分析作為估計公司盈余成長率的依據 財務報表分析：根據過去財務報告數(shù)據，以及上述成長性的分析，預測未來一年的相關財務數(shù)據，得到預估的未來一年EPS及ROE
評價分析：根據股利成長定價模型，得到市盈率被ROE，Ks，以及利潤成長率g決定的函數(shù)關系，然后根據之前的分析給出公司未來一年合理市盈率范圍，結合預估的EPS得到公司未來一年股價預估范圍。
技術面主要包括技術分析和籌碼分析，技術分析即利用K線圖結合周期理論波浪理論支撐阻力等，籌碼分析分析近期莊家和散戶的持股結構，以及兩融余額等，對市場投資者心態(tài)進行判讀。
【股票分析總結】相關文章：
對股票的分析總結11-15
伊利公司股票分析報告10-09
我國股票市場與宏觀經濟關系分析論文10-12
股票分紅公告06-11
銷售分析總結12-29
股票開場白10-05
新手買賣股票的技巧10-05
股票如何解套10-26
銷售工作分析總結03-30